Para que el inversionista tenga información estandarizada respecto al desempeño que ha tenido una sociedad de inversión y el tipo de riesgo que está tomando, se estableció una escala normalizada de calificaciones.
Esta escala tiene dos componentes: uno numérico y otro alfabético, y se utilizan para sociedades de inversión de instrumentos de deuda.
La parte alfabética se refiere a la calidad de activos y administración de la sociedad, mientras que la parte numérica tiene que ver con su riesgo de mercado. Considerando ambos factores, una persona puede elegir un fondo cuyas expectativas de fiesto sean compatibles con las suyas.
CALIDAD DE ACTIVOS Y ADMINISTRACIÓN
Si hablamos en términos de repostería, no es lo mismo que prepares un pastel con mantequilla que con margarina, ni que le pongas mermelada marca “patito” o una de excelente calidad. Igual sucede con los ingredientes de una sociedad de inversión (instrumentos que componen el portafolio del fondo o sociedad de inversión).
Esta calificación básicamente evalúa la calidad de los activos, la cual depende del riesgo de incumplimiento en el pago de los valores. ¿A quién le prestarías con más confianza, a tu mejor amigo o al que va pasando? Supongo que a tu mejor amigo. Por otro lado, también se califican fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa del fondo.
La escala es la siguiente:
AAA = Sobre saliente
AA = Algo
A = Bueno
BBB = Aceptable
BB = Bajo
B = Mínimo
RIESGO DE MERCADO
La otra parte de la calificación mide la sensibilidad que tiene cada fondo de inversión ante los cambios del mercado; es decir, si va de la mano con las subidas y bajadas propias de éste. El rango es el siguiente:
- Extremadamente bajo
- Baja
- Entre baja y moderada
- Moderada
- Entre moderada y alta
- Alta
- Muy alta
En una sociedad o fondo de inversión con calificación AAA/1, la capacidad de pago del emisor es sobresaliente y la sensibilidad a las condiciones cambiaras del mercado es extremadamente baja, es decir es un fondo de inversión de riesgo bajo.
NOTA: Considera que no es mejor una sociedad que otra en función de sus calificaciones, simplemente representan un nivel de riesgo distinto. Siempre habrá inversionistas que busquen mayores riesgos porque ello representa mayores posibilidades de ganancias.